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中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金2018年第4季度报告

基金管家:奇纳堆基黄金施行共有有限公司

基金托管人:招商堆共有共有有限公司

宣告送出日期:1月22日至19日

中银恒利半载时限吐艳使嫁型成立互信相干覆盖基金 2018年第 4一刻钟宣告

2

§1 要紧迅速的

基金管家董事会誓言不在虚伪记载。、给错误的劝告性发表宣言或成年的遗物

漏,物质的真相、精确和完整性承当个人和共同责备。

基金托管人,共有共有有限公司,招商堆,基金,于 2019年 1月 21天评论了这本书

回购打中财务转位、净值体现和覆盖结成宣告等,无虚伪记载,确保复查物质不适合必需品。、给错误的劝告

性发表宣言或许成年的缺漏。

基金管家许诺老实言而有信、坚韧宣告无罪的基本原理和施行和应用,而是基金没誓言

净值留边率。

基金过来的业绩没相当代表其将要遭到报应的业绩。。覆盖是有风险的,覆盖者在作出覆盖方针决策前应当心读懂

读懂文娱看待书。

本宣告未审计财务教训。

本宣告期自 2018年 10月 从1到 12月 31天。

§2 基金合意的人概述

基金简化 中银恒利半载时限吐艳使嫁

基金主用枪打猎 001035

市用枪打猎 001035

资产运作典型 盟约型、时限吐艳式

基金和约失效日期 2015年 1月 30天

宣告定期的基金百货商店占有率掂掇 2,216,713,份

覆盖目的 本基金以基金资产年深月久动摇欣赏为根底。,争得资产

合伙产量的动摇进项非常好的业绩基线。。

覆盖谋略 该基金以微观经济学的漂移为根底。、民族政府从一边至另一边、勤劳和经商惊喜

利、信誉制约及其多种经纪漂移、使嫁估值程度及期望进项等精神错乱

单元动力剖析,在覆盖排序内,决议不相同某类的使嫁

合意的人排列率,时限或不时限修剪。十分验证使嫁

百货商店微观周围的事物与货币利率走势剖析,经过工期施行谋略

略、原稿截止时期布置分派谋略、行排列谋略、信誉使嫁覆盖谋略

完整的中小生意私募股权覆盖战术。为了基金是整个

仔细观察覆盖纪律,无效施行覆盖。

家具基线 六点月时限存款货币利率(纳税后)x

风险进项特点 为了基金是使嫁基金。,属于成立互信相干覆盖基金的低风险合意的人

种,本基金的期望进项和期望风险高于莫氏,在水下

混合基金和市场占有率基金。

基金管家 奇纳堆基黄金施行共有有限公司

基金托管人 招商堆共有共有有限公司

中银恒利半载时限吐艳使嫁型成立互信相干覆盖基金 2018年第 4一刻钟宣告

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§3 次要财务转位和文娱净家具

次要财务转位

单位:人民币元

次要财务转位

宣告期

(2018年 10月 1天-2018年 12月 31天)

1.现期已实现预期的结果进项 -55,258,542.74

2.现期留边 -34,757,686.96

3.额外的平均数基金百货商店占有率现期留边 -0.0157

4.定期的基金资产净值 2,201,563,917

5.定期的基金百货商店占有率净值

注:1、现期实现预期的结果进项是指基金在、覆盖进项、停止收益(阻拦公允花费变化)

减除相互相干费后的剩余的,现期留边在现期实现预期的结果加法运算公允花费C。

2、基金业绩转位阻拦富国人捐赠的本钱。,本钱后的实践收益程度

要在水下所列数字。

基金净业绩

.1 本宣告期基金百货商店占有率净值升压速度及其与同期性家具基线进项率的比得上

阶段

净值增长

率①

净值增长

速速率基准偏差

业绩比得上

基线进项

率③

业绩比得上

基线进项

速速率基准偏差

①-③ ②-④

过来条目 9% 0.00% -1.94% 9%

.2自基金和约失效以后基金累计净值升压速度变化及其与同期性家具基线进项率变化的

比得上

中银恒利半载时限吐艳使嫁型成立互信相干覆盖基金

累计净值升压速度与家具基线进项率历史走势纬线图

(2015年 1月 30天至 2018年 12月 31天)

中银恒利半载时限吐艳使嫁型成立互信相干覆盖基金 2018年第 4一刻钟宣告

4

注:基金基金和约的裁定,基金自C基金失效之日起已使成为6个月。,在仓库栈的最初,领地资产都是可用的的

引起分派洁治适合文娱和约。

§4 管家宣告

基金管家(或基金管家圈子)简介

姓名 作业

基金管家任期

成立互信相干经纪老年 阐明

供职日期 离任日期

李建

股权覆盖部

理,基金处理者

2015-01-30 – 20

奇纳堆基黄金施行共有有限公司权

覆盖部总处理者,家具董事

(ED),国家的经济学的状况硕士。曾仁莲

成立互信相干有限责备公司

收益详述员,恒泰成立互信相干共有有限公司

责备公司恒定收益详述员,

上海远东成立互信相干共有有限公司

资处理者。2005年上银基

黄金施行共有有限公司,2007年 8

月至 2011 年 3 月打中银

货币基金处理者,2008 年

11月至 2014年 奇纳堆3月

留边基金处理者,2010

年 11月至 2012年 六月条目

银双基金施行,2011

年6月仅到一定程度任中银转债基金

基金处理者,2012年 9月仅到一定程度

任中银固态谋略(原中银保

本)基金基金处理者,2013

中银恒利半载时限吐艳使嫁型成立互信相干覆盖基金 2018年第 4一刻钟宣告

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年自9月以后的奇纳堆新有助益基

金(原中银够本二号)基金

处理者,2014年 3月仅到一定程度任中

银铃般的多谋略混合生趣

理,2014年 6月至 2015年

六月条目银聚利归类使嫁基

金基金处理者,2015年 1月至

今任中银恒利基金基金经

理,2018年 自9月以后的奇纳堆

复利有助益基金施行。具

有 20 年成立互信相干经纪老年。具

备基金、成立互信相干、发送和堆

间使嫁市员失业资历。

注:1、首任基金处理者的“供职日期”为基金和约失效日期,非首任基金处理者的“供职日期”为根

据公司决议决定的紧密嫁日期,基金处理者的“离任日期”均为基金公司决议决定的驳回日期;2、

成立互信相干经纪老年的计算基准及纠缠遵守《成立互信相干业失业人员资历施行方向》的相互相干裁定。

管家对宣告期内本基金运作遵规言而有信条目的阐明

宣告期内,本基金管家枯燥的观察《中华人民共和国成立互信相干覆盖基金法》、奇纳证监会

的在四周裁定和停止在四周金科玉律的裁定,枯燥的依照本基金基金和约,依老实信誉、坚韧尽

责的基本原理施行和运用基金资产,在枯燥的把持风险的根底上,为基金百货商店占有率富国人追求最大有益。

宣告期内,本基金运作合法合规,无伤害基金百货商店占有率富国人有益的行动。

刚才市专项阐明

4. 刚才运输量机构的抬出去

在四周成立互信相干覆盖基金刚才市机构的操纵看待,公司曾经成了。

《奇纳堆基黄金施行共有有限公司刚才市施行方向》,新市场占有率查询的成立与染指从一边至另一边发行

方向》、使嫁询价采选施行方向、《集合市施行方向》等相互相干刚才市机构,压倒系统

确保在覆盖施行中刚才经营不相同的覆盖结成,枯燥的惕励不相同覆盖结成的有益

保送。公司已成立了覆盖方针决策和许可证机构。,知识直立支柱的覆盖方针决策董事会

系,集合市施行,增强市所内侧的把持,连贯使用性能、工艺学估量誓言

刚才运输量基本原理的实现预期的结果;经过成立极好的的公司级成立互信相干池,能力更强的各式各样的资产施行

事情棉纸布置,直立支柱生意中间的相干,同时确保SAM覆盖结成的对立自恃心,

确保他们吸引覆盖教训、刚才的覆盖机遇和覆盖方针决策。;除外市堆

为的实时监控、剖析评价、监视审计和教训出版,确保无效监视。

宣告期内,公司枯燥的观察金科玉律的在四周裁定。,确保we的所有格形式公司施行不好的

中银恒利半载时限吐艳使嫁型成立互信相干覆盖基金 2018年第 4一刻钟宣告

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同样覆盖结成吸引许可证、详述剖析、覆盖方针决策、市家具、家具考核及停止覆盖施行参加运动与环节G

刚才经营。领地覆盖结成都枯燥的观察法度、抬出去覆盖市的法规和公司机构,宣告期内未发作

非常市行动。

4. 非常市行动专项阐明

宣告期内,本基金未撞见非常市行动。。

宣告期内,基金处理者没领地的覆盖结成可以染指

民间药方市的算术决不 5%的条目。

宣告期内基金覆盖谋略及经纪剖析

1. 微观经济学的剖析

对外机关面,全球经济学的正是新陈代谢温和的的终期,美国经济学的已获得极限,美国和全欧洲四个一组之物一组之物一刻钟经济学的富裕的

整个放下。出生于用水砣测深转位,美国经济学的急剧停止,美国四个一组之物一组之物一刻钟 ISM加工 PMI线索出生于

三一刻钟末的 停止至 5,创两年以后新低,美国 12月非农失业再次不符合期望,失业率

阻止 ,美国夸张期望跟随油价下跌而骗子回落,美国公债的次要进项率人物简介曾经动摇绘制。,元

指示漂移减弱。欧元区经济学的继续下滑,四个一组之物一组之物一刻钟加工 PMI线索出生于 5更进一步计算机或计算机系统停机

至 ,全欧洲央行实践上是两难事件,断言 12 月终延伸,但要点夸张远离中心区

目的和目的中间仍一段距离。日本经济学的新陈代谢温和的不如期望。,四个一组之物一组之物一刻钟加工PMI线索出生于 粗停止到 ,

勤劳产值停止,要点夸张没能力更强的。多个的风景,美国经济学的低迷,2019 美联储估计将补充

利钱卑鄙小人骗子增加,元给人以希望的获得极限,估计美国使嫁进项率将继续下跌。;全欧洲经济学的新陈代谢温和的的远景,运输量

和平和英国自由的全欧洲等精神错乱都有负面所有物;日本经济学的继续新陈代谢温和的温和的。

国际经济学的面,融资询问继续低迷,拆移契约接管没指出easin的迹象,在叠加运输量背景资料下

必要减弱,经济学的停止压力增加。具体来说,加工四个一组之物一组之物一刻钟用水砣测深转位 PMI骗子停止 个百

分点至 ,同时性指示勤劳补充值 1-11月同比增长 ,在三石英的末了 个百分点。

从经济学的增长的驱动力,去世逐步受到运输量战的所有物。,消耗继续停止,低覆盖动武:11 月

元估价去世加紧在三石英的末了至 摆布,11月消耗加紧较上世纪末大幅生产缓慢。 ;

加工覆盖仍然有说服力的,对Real Estat的高覆盖,基本建设覆盖触底弹跳,1-11月恒定资产覆盖加紧

较三一刻钟末小幅增加至 的程度。夸张面,CPI 冲高回落,11 月同比加紧 ,PPI

在商品价钱低、基数高的背景资料下加紧下跌,11月同比加紧在三石英的末了至 。

2. 百货商店评论

使嫁百货商店面,四一刻钟债市各搭配均骗子高涨。进入,四一刻钟中债总全价指示高涨

中银恒利半载时限吐艳使嫁型成立互信相干覆盖基金 2018年第 4一刻钟宣告

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,中债堆间公债全价指示高涨 ,中债生意债总全价指示高涨 2%。在进项

率人物简介上,四一刻钟进项率人物简介阅历了小幅由急剧变化平的多种经纪。进入,四一刻钟 10年期公债进项

率从 的程度停止 38 个 bp 至 3%,10 年期银邀请务债(国开)进项率从 0%停止 55

个 bp至 。货币百货商店面,四一刻钟央行货币策略性全部的中性偏宽松,进入堆间 1天回

购额外的平均数货币利率平均值在 摆布,较上一刻钟平均值小幅增加 4bp,堆间 7天回购货币利率平均值

在 摆布,较上一刻钟平均值抬升 17bp。

可调换公司债面,四一刻钟中证转债计算机或计算机系统停机线索 ,次要是本着权利百货商店在经济学的下滑压力增

加所有物下,四个一组之物一组之物一刻钟停止。个券面,利欧转债、鼎信转债、播放节目转债等中小搭配全部的表

现对立较好,区别高涨 、、。从百货商店动摇条目看,在供给端压力对立持久的

的背景资料下,权利百货商店的高动摇及个券的条目博弈主要的了转债价钱的动摇。怯生生的看,经济学的还没有

见骗子的企稳用枪打猎,市场占有率百货商店仍是过了一阵子。,可替换使嫁的供给潜力巨万,

短期估值难以指出系统性能力更强的。,但眼前的估值程度是历史极小值的,现期可替换公司使嫁具有对立一般性。

良好的风险有助益率,时装领域权利百货商店的机遇,同时,跟随搭配的不息使富有,百货商店布置

奖券的机遇将继续补充。

在市场占有率百货商店上,上证多个的指示在四个一组之物一组之物一刻钟下跌。 ,代表沪深股市体现 300 计算机或计算机系统停机线索

,中小盘多个的计算机或计算机系统停机线索 ,创业板多个的计算机或计算机系统停机线索 。

3. 运转剖析

市场占有率百货商店在四个一组之物一组之物一刻钟急剧下跌。,使嫁百货商店搭配大幅高涨。该基金在四个一组之物一刻钟举起了其最高程度。

原稿截止时期使嫁,改良覆盖结成继续时期和杠杆比率。同时,更进一步使最优化市场占有率债权契约,减量的钟爱的

等额使嫁。权利面,本着百货商店动摇性急剧增加,股权严格意义上的增加,掌握相对进项,

举起基金业绩。

宣告期内基金业绩

本基金宣告期内净值升压速度为,家具基线为 。

宣告期内基金富国量或基金净资产花费的预警

本基金在宣告期内未涌现陆续二十年期日间的基金百货商店占有率富国人美国昆腾公司感到愤恨的二百人或许基金

资产净值在5000万元以下。

§5 覆盖结成宣告

宣告定期的基金资产结成

序号 项主语 算术(元) 娱乐馆总资产洁治

中银恒利半载时限吐艳使嫁型成立互信相干覆盖基金 2018年第 4一刻钟宣告

8

(%)

1 权利覆盖 144,573,323.06 4

进入:市场占有率 144,573,323.06 4

2 恒定进项覆盖 3,259,415,213.70 93.41

进入:使嫁 3,259,415,213.70 93.41

资产支援成立互信相干 – –

3 贵金属覆盖 – –

4 银邀请务衍生品覆盖 – –

5 价格看涨而买入返售银邀请务资产 – –

进入:买断式回购的价格看涨而买入返售金

融资产

– –

6 堆存款和结算预约掂掇 29,462,907.81 0.84

7 停止各项资产 56,067,73 1.61

8 掂掇 3,489,519,196.00 100.00

5.2 宣告定期的按邀请花色品种的市场占有率覆盖结成

宣告定期的按邀请花色品种的境内市场占有率覆盖结成

用枪打猎 邀请类别 公允花费(元)

基金净资产值洁治

(%)

A 农、林、牧、渔业 – –

B 采矿业

C 加工 38,718,931.82 1.76

D 电力、激烈、燃气及水引起和供给业 – –

E 建筑业 16,551,749.00 0.75

F 零售和零售业 – –

G 交通运输、贮藏和邮政业 – –

H 四分之一和餐饮业 – –

I 教训运输、软件和教训技术服役 14,073,333.00 0.64

J 银邀请务业 61,736,964 2.80

K 房地产业 – –

L 租赁权和贸易服役 – –

M 知识详述和技术服役 13,492,345.00 0.61

N 蓄水、周围的事物和公共设施施邀请 – –

O 定居的耐用的、检修和停止耐用的 – –

P 养育 – –

Q 卫生和社会工作 – –

R 修习的、体育文娱业 – –

S 多个的 – –

掂掇 144,573,323.06 6.57

5.2.2宣告定期的按邀请花色品种的港股通覆盖市场占有率覆盖结成

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9

本基金本宣告定期的未富国港股通覆盖市场占有率。

定期的按公允花费花色品种的流行音乐十大畅销唱片市场占有率覆盖明细

序号 市场占有率用枪打猎 市场占有率称呼 美国昆腾公司(股) 公允花费(元)

基金净资产

值洁治(%)

1 601288 农业堆 10,276,100 36,993,960.00 1.68

2 601186 奇纳铁建 1,522,700 16,551,749.00 0.75

3 600845 宝信软件 674,980 14,073,333.00 0.64

4 300450 动作敏捷的人或动物聪颖 479,336 13,871,983.84 0.63

5 300012 华氏实验 2,059,900 13,492,345.00 0.61

6 601128 永恒的堆 2,191,716 13,457,136.24 0.61

7 601328 交通堆 1,949,200 11,285,868.00 0.51

8 600498 界标表达 369,300 10,513,971.00 0.48

9 601012 隆基共有 576,100 10,047,184.00 0.46

10 600600 青岛酿造 122,943 4,285,792.98 9

5.4 宣告定期的按使嫁典型花色品种的使嫁结成

序号 使嫁搭配 公允花费(元)

基金净资产值

洁治(%)

1 民族使嫁 – –

2 央行票据 – –

3 银邀请务使嫁 256,715,000.00 11.66

进入:策略性性银邀请务使嫁 256,715,000.00 11.66

4 生意使嫁 2,562,585,062.00 116.40

5 生意短期融资券 – –

6 中期票据 434,341,000.00 19.73

7 可调换公司债(可交换债) 5,774,151.70 0.26

8 同性存款收据 – –

9 停止 – –

10 掂掇 3,259,415,213.70 148.05

5.5 宣告定期的按公允花费基金净资产值洁治巨大排序的前五名使嫁覆盖明细

序号 使嫁用枪打猎 使嫁称呼 美国昆腾公司(张) 公允花费(元)

占基金资产

净值洁治

(%)

1 180211 18个州吐艳 11 1,500,000 151,995,000.00 6.90

2 180204 18个州吐艳 04 1,000,000 104,720,000.00 4.76

3 101800703

18电网

MTN001

1,000,000 102,380,000.00 5

4 101554013

15神华

MTN001

1,000,000 102,170,000.00 4

5 143309 18苏通 01 1,000,000 102,130,000.00 4

5.6 宣告定期的按公允花费基金净资产值洁治巨大排序的流行音乐十大畅销唱片资产支援成立互信相干覆盖明细

中银恒利半载时限吐艳使嫁型成立互信相干覆盖基金 2018年第 4一刻钟宣告

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本基金在宣告定期的不富国资产支援成立互信相干。。

宣告定期的按公允花费基金净资产值洁治巨大排序的前五优秀的金属覆盖明细

本基金本宣告定期的未富国贵金属。

宣告定期的按公允花费基金净资产值洁治巨大排序的前五名权证覆盖明细

宣告定期的本基金不富国权证。

宣告定期的股指发送市条目阐明

.1 股指发送货币市场及基金覆盖盈亏账目明细

本基金宣告期内未染指股指发送覆盖。

.2 基金覆盖市场占有率指示发送的覆盖策略性

本基金覆盖排序未包罗股指发送,无相互相干覆盖策略性。

0宣告定期的本基金覆盖的公债发送市条目阐明

现期公债发送覆盖策略性

公债发送作为货币利率衍生品的一种,有助于施行使嫁结成的久期、变移性和风险程度。基金管

理人将本着相互相干金科玉律的裁定,嫁对微观经济学的形势和策略性漂移的断定、对使嫁百货商店停止

性质上的和定量剖析。系统量子化剖析系统,对公债发送和现货商品的基差、公债发送的变移性、动摇

程度、套期保值的无效性等转位停止随球监控,在最大限誓言基金资产获得的根底上,力

求实现预期的结果基金资产的年深月久动摇欣赏。

0.2 宣告定期的本基金覆盖的公债发送持仓和盈亏账目明细

本基金宣告期内未染指公债发送覆盖。

0.3 现期公债发送覆盖评价

本基金宣告期内未染指公债发送覆盖,无相互相干覆盖评价。

1 覆盖结成宣告脚注

宣告期内,本基金覆盖的流行音乐十大畅销唱片成立互信相干的发行主件没被接管机关备案考察或在本宣告

编制新来一年内受到从一边至另一边责备、处分的条目。

1.2本基金覆盖的流行音乐十大畅销唱片市场占有率没非常好的基金和约裁定的备选市场占有率库。

1.3 停止各项资产排队

序号 称呼 算术(元)

1 存出誓言金 421,264.77

2 应收账户账款 –

3 应收账户利息 –

4 应收账户利钱 55,646,

中银恒利半载时限吐艳使嫁型成立互信相干覆盖基金 2018年第 4一刻钟宣告

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5 应收账户申购款 –

6 停止应收账户款 –

7 待摊费 –

8 停止 –

9 掂掇 56,067,73

宣告定期的富国的可替换公司使嫁明细

本基金宣告定期的不富国可替换公司使嫁。。

1.5宣告定期的流行音乐十大畅销唱片市场占有率中在货币有界限的条目的阐明

本基金流行音乐十大畅销唱片市场占有率未在货币有界限的条目。

1.6覆盖结成宣告脚注的停止描述方法性切断

计算四户五户的报告,子项主语和打中总项主语中间能够在尾随者分歧。。

§6 分享吐艳式文娱的多种经纪

单位:份

本宣告结巴地说出初基金百货商店占有率总和 2,216,713,

本宣告期基金总申购百货商店占有率 –

减:基金在宣告期内的总赎罪共有 –

宣告期内拆分共有 –

本宣告定期的基金百货商店占有率掂掇 2,216,713,

§7 基金处理者应用固有本钱覆盖基金

基金处理者富国基金百货商店占有率变化

宣告期内基金管家未富国本基金百货商店占有率。

基金管家应用固有本钱覆盖基金市

宣告期内,公司未应用原始本钱够支付、赎罪或使赞成生趣。

§8 所有物覆盖者方针决策的停止要紧教训

宣告期内,单飞覆盖者富国基金的洁治

覆盖者

类别

宣告期内富国基金百货商店占有率变化条目 宣告定期的富国基金条目

序号

基金百货商店占有率

状况获得或超越

20%时期留间隔

期初份



申购份



赎罪共有 富国百货商店占有率 百货商店占有率占比

机构 1

2018-10-01至

2018-12-31

1,861,

383,83

9.81

0.00 0.00

1,861,383,8

39.81

83.9704%

合意的人考虑到风险

中银恒利半载时限吐艳使嫁型成立互信相干覆盖基金 2018年第 4一刻钟宣告

12

本基金本着在是你这么说的嘛!单一覆盖者基金百货商店占有率例获得或超越20%的条目,在鉴别性的的风险。:(1)

基金百货商店占有率例获得或超越20%的覆盖者大额赎罪致使的基金百货商店占有率净值动摇风险;(2)富国资产

百货商店占有率洁治获得或超越20%的覆盖者大额赎罪致使的变移性风险;(3)基金百货商店占有率例获得或超越

覆盖者大规模赎罪的20%导致了巨万的赎罪风险;(4)基金百货商店占有率例获得或超越20%的覆盖者大额

赎罪基金净资产在水下5000万元。。

§9 备查贴纸编目录

备查贴纸编目录

1、奇纳证监会准许中银恒利半载时限吐艳使嫁型成立互信相干覆盖基金募集登记簿的贴纸;

2、《中银恒利半载时限吐艳使嫁型成立互信相干覆盖基金基金和约》;

3、《中银恒利半载时限吐艳使嫁型成立互信相干覆盖基金恢复健康阐明书》;

4、《中银恒利半载时限吐艳使嫁型成立互信相干覆盖基金托管在议定书中拟定》;

5、法度看待书;

6、基金管家事情资历批件、营业执照;

7、基金托管人事情资历批件、营业执照;

8、宣告期内在布置分类账上出版的各项公报;

9、奇纳证监会必需品的停止贴纸。

付保证金核心

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覆盖者可以在吐艳时期内至基金管家或基金托管人处所收费商议,也可登陆基金管家网

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1月22日至19日


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